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每经记者|肖芮冬 每经编辑|赵云
8月11日 ，市场冲高回落 ，深成指 、科创50指数午后再度翻绿 。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.4% ，创业板指涨0.34% 。
板块来看 ，机器人概念午后走强，MLCC概念盘中拉升 ，创新药概念反复活跃 ，医药商业概念表现活跃，算力租赁概念盘中异动拉升。下跌方面 ，有色金属板块回落 。
全市场超3700只个股下跌 。沪深两市成交额2.32万亿元 ，较上一个交易日缩量2021亿元。
周二，A股成交额较周一缩量2000多亿元 ，主要股指在“硬撑 ”大半天后 ，尾盘纷纷回落 。其中，万得全A和沪指均止步于5连阳 ，沪指似乎受到年线压制 。
创业板指收出带上影线的阳K，源于早盘从浅水“V ”字反弹 ，从贡献度来看 ，首先是昨日走弱的权重股（如创业板的“易中天”），出现了一定修复。
其次则是部分在7月份深度回调的科技细分题材，正尝试与大盘共振修复。
Wind数据显示 ，MLCC指数（8841298）今天录得6连阳 。
同属AI上游材料端的覆铜板 、玻璃基板、钨矿等概念 ，虽没能保持连阳 ，但超跌后反弹的趋势仍在 。
值得注意的是，今天“超跌反弹 ”的科技线 ，与近期反复活跃的非科技板块之间 ，此起彼伏的“跷跷板 ”效应并不强。
同花顺指数显示，截至收盘，油气开采 、影视院线 、MLCC概念、医药商业等板块领涨市场 ，四者涨幅相近 ，分时走势也未见明显负相关 。
我们知道 ，资金是不会提前商量“今天怎么走”的 。能走出“互不打扰 ”的形态，本质上是各个方向的上涨阻力 ，暂时达到某种微妙平衡。
或者说 ，不同方向 、风格暂时都存在赚钱效应 。但这种平衡又很难维持，当某一方向的负反馈更强 ，资金自然会流向另一边 。
华西证券研报认为 ，八月以来，海外流动性担忧显著缓解 ，美伊和谈信号与非农数据意外走弱共同压制了市场对9月加息的预期 ，推动全球风险偏好抬升。
其表示，A股科技板块经7月深度调整后回撤空间已较充分，但仍需时间磨底；近期融资余额止跌回升并再度向科技板块集中 ，反映市场情绪边际好转 。展望后市 ，秋季行情逐渐进入布局阶段，但已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开 ，其间“非科技风格再平衡 ”与科技的“震荡拉升”有望反复交织 。行业配置上 ，建议关注：
1）高景气科技成长中，关注国产算力链 、港股互联网等；
2）非科技中 ，关注创新药、锂电、食品饮料等；
3）反制相关题材 ，如AI金属 、稀土磁材等。
最后，来看看部分异动题材的逻辑 。
宇树机器人
中信建投认为 ，宇树IPO定价150.80元/股 ，对应发行市值约610亿元，超出此前预期 ，有望带动本体厂商估值重塑 。
国产链厂商积极推动“大脑” 、“小脑 ”、“本体 ”等多维度能力建设 ，积极探索在工业 、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。
物理AI是人工智能的下一波浪潮 ，机器人是AI比较好 的物理载体之一 ，产业发展趋势明确。
后续Optimus V3发布及量产进展 、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进 、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节 。
影视院线
据网络平台数据 ，截至8月10日17时 ，2026年8月电影总票房已破20亿元，《蜘蛛侠：崭新之日》《八仙！》《功夫女足》分列8月票房榜前三位 。此外 ，电影《欢迎来龙餐馆》8月11日上映 ，淘票票电影评分9.8，创过去三年电影评分纪录。
MLCC
日前 ，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂三星电机 、太阳诱电对客户发出通知 ，拟开启新一轮涨价 。
东北证券研报称，AI驱动MLCC超级周期或将开启 ，陶瓷粉体作为上游充分受益 。AI服务器的MLCC搭载数量是普通服务器的13倍 ，大幅提升了AI领域的MLCC需求量。在MLCC的成本构成中，陶瓷粉料占据首位 。其在低容MLCC中成本占比为20%—25%，而在高容MLCC中更是高达35%—45% 。
创新药
消息面上 ，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。其中指出 ，支持生物医药产业创新发展 。支持企业研发的创新药、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售 。
国元证券指出，近期多家海外MNC与CXO披露中报盈喜并上调2026年全年指引。整体看 ，海外MNC销售与利润保持增长 ，CXO订单端改善并逐步向业绩兑现，进一步验证全球创新药研发投入与产业链需求仍处于较高景气区间 。
封面图片来源：AIGC
